Regulamentação sobre assessoria financeira visa proteger participantes de planos de previdência nos EUA

De Washington, EUA

O Ministério do Trabalho dos EUA (Labor Department) propôs na sexta-feira da semana passada que os consultores de investimentos dos planos do tipo 401(k) - semelhantes aos PGBL e aos planos de contribuição definida dos fundos de pensão brasileiros -  passem a divulgar seus honorários e demonstrem que seus modelos computacionais, usados para oferecer assessoria aos participantes, são objetivos e não-tendenciosos.

A proposta procura evitar que os planos de previdência complementar do tipo apontado, forneçam aconselhamento que beneficiem os consultores em detrimento dos participantes.

Essa proposta faz parte de um relatório divulgado na Casa Branca pelo Vice-Presidente Joe Biden e foi preparado por uma força-tarefa da própria Casa Branca intitulada “White House Middle Class Task Force”.

“Freqüentemente os produtos com pior performance, maiores taxas de gestão financeira e melhores comissões para as firmas prestadoras de serviços de consultoria financeira, são empurrados por Wall Street para os trabalhadores do nosso país”, afirmaram em um comunicado conjunto os Deputados Democratas George Miller da Califórnia – Presidente da Comissão de Educação e Trabalho da Câmara dos Deputados e Rob Andrews de Nova Jersey – Presidente do Sub-Comitê de Previdência.

“Esperamos que essa proposta ajude a assegurar que os aconselhamentos financeiros sejam baseados no que for melhor para a aposentadoria e segurança financeira de nossas famílias no longo-prazo e não para o bolso dos consultores financeiros”.

Como deve ser bom viver em um país que se preocupa com as pessoas, não é mesmo?

Pensions & Investments - Timothy Inklebarger

Criada Associação para Incentivar o Mercado de Risco da Longevidade

De Londres, Inglaterra.

Um grupo de oito bancos, seguradoras e resseguradoras lançou no final de janeiro a “Life and Longevity Markets Association – LLMA (Associação do Mercado de Vida e Longevidade), com o objetivo de promover o mercado de hedging e de troca do risco da longevidade.

O primeiro grande desafio dessa associação é desenvolver padrões consistentes, documentação, indicadores e modelos de avaliação padronizada, que permitam a precificação efetiva de derivativos quando as hipóteses de longevidade se alteram.

Fundos de pensão detentores do risco de longevidade e resseguradoras detentoras do risco de mortalidade são contrapartes naturais. Se por um lado instituições como Lucida e RSA e fundos de pensão como do Babcock e da Berkshire fizerem hedge de seus riscos de longevidade, por outro, os fundadores da LLMA estão preocupados temendo que a complexidade desses negócios possa impedir o desenvolvimento desse mercado

SWAPS DO RISCO DA LONGEVIDADE: £10 BILHÕES EM 2010

De Londres, Reino Unido.

Os negócios envolvendo swap do risco de longevidade decolaram no quarto trimestre de 2009. Foram completadas apenas seis operações até o final do ano, mas de acordo com o relatório publicado pela Hymans Robertson intitulado Managing Pension Scheme Risk (Gerenciando o Risco de Planos de Previdência), o valor envolvido foi da ordem de £4.1 bilhões.

Após um bem sucedido segundo semestre no ano passado, as estimativas da Hymans Robertson apontam para um boom do mercado de swaps do risco de longevidade. Espera-se que esse mercado cubra passivos superiores a £10 bilhões em 2010.

Presidente Sarkozy quer reformar sistema de previdência oficial

De Paris, França.

É impopular com os eleitores, mas difícil de evitar já que as finanças públicas caminham para o caos e a longevidade teima em continuar empurrando para cima o limite da vida humana.

Sem muita escolha, o Presidente Nicolas Sarkozy declarou nessa segunda-feira que encaminhará ao Congresso até Setembro, um projeto de lei reformando o custoso sistema de previdência social.

Dados da OCDE indicam que a França gasta 12,4% do PIB com sua previdência social, contra 11,1% em média dos países da zona do euro.

A proporção entre ativos e aposentados projetada pelo governo francês levará a um déficit anual da previdência social da ordem de €100 bilhões (US$136 bilhões) em 2050, comparados ao “buraco” estimado para 2010 de €25 bilhões (US$34 bilhões). 

FMI recomenda ao país, desenvolver o segundo pilar da previdência

De São Paulo, SP.

Caminhar em direção a um “Segundo Pilar” (previdência complementar empresarial) integralmente capitalizado deveria ser parte das reformas sustentáveis da previdência, argumenta o Fundo Monetário Internacional.

“Uma reforma da previdência deveria tornar o sistema público de aposentadorias mais sustentável no longo prazo e promover o desenvolvimento de um sistema de previdência complementar sólido”, declarou o organismo internacional.

A receita inclui a formação de reservas adicionais para financiar déficits futuros do sistema oficial de previdência, através da consolidação da política fiscal ou do uso de receitas de privatização.

“As pessoas estão percebendo que a previdência provida pelo governo não vai muito longe, deixando de atender suas necessidades, e que o segundo pilar é parte do quebra-cabeças para financiar suas aposentadorias”, declarou o porta de um dos 10 maiores fundos de pensão do país.

Supercentenários – Vivendo após os 110 anos de idade

Mme Calment

De São Paulo, SP.

Monsieur Andre-François Raffray, um advogado, tinha 43 anos de idade quando comprou o apartamento de Madame Jeanne Louise Calment, uma simpática velinha, então com quase 90 anos de idade, nascida em Arles, no sudoeste da França.

A compra foi negociada através de uma operação conhecida em inglês por “life estate” e em francês por “en viager”, uma mistura de financiamento reverso pelo comprador no qual o vendedor mantém o direito a usufruto vitalício da propriedade.

Eis como funciona a operação:  o comprador interessado, paga ao vendedor - à vista ou em prestações - o valor de mercado do imóvel. Ao fazê-lo, o comprador passa a ser o proprietário legal do imóvel, porém, o vendedor mantém todos os direitos de posse do bem enquanto estiver vivo. Durante esse período, o comprador (proprietário legal) arca com todos os impostos e taxas, podendo vistoriar o imóvel mediante aviso com antecedência. O vendedor (inquilino vitalício) pode continuar ocupando o imóvel ou mesmo alugá-lo, obrigando-se a mantê-lo para que não se desvalorize.

Efetuada a primeira operação de hedging do risco de longevidade

Do Reino Unido.

O Condado Real de Berkshire é muito conhecido dos Britânicos por causa da presença da residência real do Castelo de Windsor. O Condado fica no sudoeste da Inglaterra, na região (distrito) de Windsor e Maidenhead, também chamada de “The Royal Borough of Windsor and Maidenhead” ou simplesmente RBWM.

No final de 2009, sem muito alarde, foi efetuada para o fundo de pensão do Condado de Berkshire, uma operação pioneira de hedging do risco de longevidade.

O negócio foi fechado entre o governo do distrito de RBWM e a resseguradora “Swiss Re”, após 12 meses de intensa negociação.