De Sāo Paulo, SP.
TLDR – A tokenizaçāo está formando uma tempestade perfeita nos investimentos
Uma série de mudanças acontecendo em larga escala nos mercados financeiros mundiais, transformarão o setor de fundos de pensão (aqui e lá fora) ao longo dos próximos 7 a 10 anos.
Com trilhões de $$$ em ativos prestes a fluir para as carteiras das Gerações X, Y (Millenials) e Z, a maioria dos quais será custodiada onchain (em blockchains), os gestores de investimentos que se moverem primeiro para atender esse novo mercado, terāo vantagem competitiva na captura clientes e também, maiores ganhos.
A oportunidade imediata é parecida com o que aconteceu quando os ETFs surgiram em 1993, trazendo um novo formato de investimento – a tokenização é hoje o novo formato de ativos, a oportunidade da atual geração.
A “tokenização” deverá destravar o acesso a diversos tipos de ativo alternativos, causando uma mudança significativa na forma como as pessoas gerenciam seus investimentos, principalmente os da previdência complementar.
Uma maior automação, com alocação de ativos baseadas em regras pré-definidas, tornará economicamente viáveis estratégias inteiramente novas de investimento
A integração das plataformas atuais de investimento com sistemas digitais de última geração, levará a modernização da poupança de longo prazo ao permitir a adoção, em larga escala, de novos tipos de ativo digitais.
Aqueles que estiverem na vanguarda desta evolução tecnológica, dominarão e moldarão o futuro da gestão de ativos. Os que se opuserem à ela, muito provavelmente, serão parte da história passada.
O empurrarão dos investimentos para os ativos digitais
O segmento de gestão de investimentos está na iminência da maior transferência de riqueza que jamais ocorreu, que acontecerá ao longo das próximas décadas.
Estimativas da firma de consultoria Cerulli Associates indicam que nos proximos 20 anos, US$ 84 trilhões mudarão de mãos, na medida em que ativos e patrimônios sejam herdados pelas gerações X, Y (millenials) e Z.
Acontece que o comportamento dos investidores dessas gerações mais jovens difere, significativamente, daquela de seus antepassados. Isso acontece de duas maneiras, deixando clara a necessidade de fundos de pensão e do mercado financeiro, se transformarem rapidamente:
Ao invés de manterem conta corrente nas tradicionais corretoras de valores, como seus pais, eles têm carteiras digitais na Web3 e investem por meio de fintechs tipo Robin Hood e Revolut.
Millenials e GenZ preferem modelos tipo self-service para seus investimentos de longo prazo e o apetite de risco mudou, eles buscam maiores retornos atraves de classes de ativos não convencionais, como mercados privados e crypto.
Apesar da maioria dos gestores de investimentos (80% deles dizem isso) acreditar que a personalização dos investimentos no varejo será a estratégica dominante nos próximos cinco anos, nem fundos de pensão, nem investidores institucionais, estāo preparados hoje para essa abordagem preferida pelos jovens investidores.
Os investimentos serão transformados pela tokenização
O recente lançamento de fundos tokenizados pela BlackRock, Franklin Templeton e Fidelity International mostrou a necessidade dos administradores de fundos de investimentos evoluírem para o formato onchain (no blockchain).
No entanto, quase 93% das firmas que prestam serviços de administração para fundos de investimentos, não automatizaram o input de dados, nem o datacheck (verificação da consistência dos dados), nem os principais fluxos de dados.
Os serviços de administração de fundos de investimentos, ou seja, suas operações, ainda dependem de mão de obra intensiva. Isso leva ao aumento dos custos operacionais, à redução de liquidez e à perda de oportunidades de investimentos.
O processamento das transferências de recursos entre agentes pode demorar de um e três dias para as transações rotineiras e entre cinco e sete dias para os casos mais complexos, que demandam verificações adicionais de compliance ou checagem manual de documentação.
A eficiência operacional é apenas a vantagem inicial da tokenização de fundos, o verdadeiro valor está em poder atender as necessidades dos futuros investidores, pois a acumulação de riqueza vem sendo feita pelos jovens em múltiplas redes de blockchain. Seus investimentos estão, basicamente, em ativos digitais.
Gestores de ativos, fundos de pensão e seus prestadores de serviços que queiram alcançar esse novo mundo de investimentos onchain, i.e., fazer transações com ativos digitiais no blockchain, precisarão ter sistemas e infraestrutura compatíveis com operações tokenizadas em múltiplos blockchains.
Conclusāo
Investidores institucionais, como fundos de pensão, que não abraçarem agora mesmo a revolução criada pela tokenização dos investimentos, não apenas ficarão para trás em relação aos concorrentes, mas perderão o bonde da historia.
A historia das mil torneiras:
O sujeito vai ao oftalmologista. Quando chega em casa, vira para a esposa e diz: “vamos comprar mil torneiras”. A esposa, meio perdida, pergunta: “… mas porque mil torneiras?”. O marido: “Porque o doutor disse que eu tenho ‘mil-pias’” …
Aqueles que sāo contra o investimento dos fundos de pensāo brasileiros em ativos digitais, poderiam comprar mil torneiras, pois certamente sofrem de miopia …
Grande abraço,
Eder.
Opiniōes: Todas minhas | Fonte: “Fund Tokenization Prepares Asset Managers for ‘Perfect Storm’”, escrito por Winston Quek e Ryan Lovell.
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