De Sāo Paulo, SP.
A tecnologia que muda paradigmas faz emergir um tipo diferente de soluçāo, pois abre um espaço de possibilidades que se situa fora da trajetória do segmento que está sendo reorganizado, um espaço cujo conteúdo não pode ser especificado a partir da perspectiva existente naquela segmento e a assimetria entre as inovaçōes comuns e a disruptura que surge é especificamente a assimetria que ocorre nesses casos.
Participantes de fundos de pensāo que possuem planos de contribuiçāo definida (CD) do tipo multiportfólio, normalmente, só podem mudar de perfil de investimentos umas duas vezes por ano.
Se um perfil de investimentos estiver entregando retornos decrescentes ou ruins, o participante terá que esperar algum tempo até poder trocar de investimento.
Isso, se estiver prestando atençāo constantemente ao que anda acontecendo com seu dinheiro no fundo de pensāo, o que nāo acontece com a maioria dos participantes.
Entre as muitas razōes para um participante de plano CD deixar de acumular um saldo de conta maior até a aposentadoria, está a “desatençāo do poupador”
Bancos ganham, participantes, deixam de ganhar
A desatençāo dos correntistas faz os bancos ganharem muito dinheiro. Quando a taxa de juros sobe, por exemplo, a maior parte dos correntistas nāo muda seu dinheiro de lugar, porque seria um saco ter que ficar acompanhando esses movimentos toda hora.
Entāo, os bancos podem pagar juros abaixo do mercado sobre os saldos de conta dos correntistas. Isso também acontece com o preço dos seguros, com planos de previdencia complementar aberta, com financiamentos imobiliários e com parcelamento de cartōes de crédito.
Muitos produtos financeiros sāo criados (e precificados) com base na premissa de desatençāo do cliente.
Os Agentes de IA tem atençāo e energia ilimitadas e moverāo dinheiro incansavelmente entre alternativas de investimento para extrair o ultimo percentual de ganho, enquanto você dorme. Enquanto você dorme!
Impossível enfatizar o suficiente o quanto “permitir que os investidores invistam” mesmo quando não estão prestando atenção” é o Santo Graal atual das finanças de varejo.
Bancos, corretores de valores e formadores de preço de mercado adoram os investidores do varejo porque as margens que geram nos investimentos sāo grandes e os clientes, em sua maior parte, sāo desinformados.
Se eles nāo tiverem prestando atençāo, melhor ainda.
Um artigo publicado esses dias no The Wall Street Journal - que traz o título “Lazy Customers Are Great for Banks. Could AI Change that?” (“Clientes preguiçosos são ótimos para os bancos. Será que a IA pode mudar isso?”) - diz:
Assistentes de IA podem, em breve, controlar sua vida financeira e isso pode ser um grande problema para os bancos.
Os americanos, vale também para os brasileiros, deixam de ganhar quantias incalculáveis todos os anos com o que alguns chamariam de “imposto da preguiça”:
Descuidos ao não refinanciar o imóvel;
Pagar multas e juros por atraso em contas;
Manter altas quantias em dinheiro parado na conta corrente;
Deixar a poupança alocada em entidade de previdencia complementar que rendem pouco ou nāo entregam nenhum retorno;
O que está vindo por aí
Agora, a inteligência artificial ameaça acabar com tudo isso.
A próxima grande aposta da Robinhood sāo os bots de IA, que negociam enquanto você dorme. A Robinhood é uma empresa de tecnologia financeira dos EUA, queridinha da GenZ e jovens em geral, que oferece um aplicativo de investimentos, sem cobrar comissão, para aplicaçōes em ações, opções, ETFs, cryptomoedas etc.
Em seu evento anual, ocorrido em Houston nos EUA, a Robinhood apresentou uma série de novas ferramentas e serviços.
Entre os mais significativos: um agente de IA integrado ao aplicativo que pode responder perguntas sobre o mercado, criar uma estratégia de investimentos do zero e eventualmente, realizar negociações enquanto você dorme, trabalha ou se afasta da tela.
“As ferramentas de negociação automatizada darão aos investidores comuns recursos antes reservados a fundos de hedge e outros profissionais do setor finaneiro”, afirmou o CEO da Robinhood, Vlad Tenev.
Os Agentes de IA da Robinhood podem iniciar uma conversa com base em instruções escritas em linguagem simples (do dia a dia), realizar pesquisas na Internet e negociar automaticamente.
Os usuários podem, por exemplo, pedir ao seu Agente de IA que ajude a analisar como os custos de computação podem afetar determinadas empresas e em seguida, alocar posições em ações dessas empresas com base em uma série de perguntas subsequentes.
O lançamento da Robinhood faz parte de um esforço de toda a indústria financeira para incorporar ferramentas de IA agindo da mesma forma como os americanos comuns pesquisam, planejam e executam seus investimentos.
Décadas atrás, os pequenos investidores tinham que ligar para suas corretoras de valores ou planejadores financeiros e pagar uma comissão considerável em cada transação.
Agora, segundo executivos da empresa, os Agentes de IA se tornarão os “carros autônomos de Wall Street”: permitindo que os investidores negociem ações, opções, bitcoin, ETFs e contratos de futuros, mesmo quando não estiverem prestando atenção.
Os agentes de IA vāo prestar atenção
Isso nos trás de volta aos fundos de pensão.
O participante escolhe um perfil de investimentos no seu plano CD, permanece nele por meses e eventualmente, pode mudar a estratégia umas duas vezes por ano.
Enquanto isso, o mercado se altera todos os dias — às vezes, a cada segundo.
Acompanhar continuamente juros, bolsas, moedas, crédito, comodities, volatilidade, correlações e milhares de alternativas de investimento era simplesmente impossível para uma pessoa comum.
Isso tudo muda quando quem está olhando não é mais uma pessoa.
Os agentes de IA não dormem. Não tiram férias. Não esquecem. Não ficam com preguiça. Não deixam para olhar a performance do plano de previdencia compementar ou os investimentos, no fim de semana.
Eles podem analisar permanentemente milhares de informações, comparar alternativas, recalcular riscos e identificar oportunidades, tudo, enquanto seu dono estiver dormindo.
Estamos presenciando uma das maiores rupturas que a gestão de investimentos para pessoas físicas já experimentou.
Estratégias excessivamente passivas, como as adotadas pelos fundos de pensāo hoje, começarão a parecer não apenas conservadoras, mas tecnologicamente anacrônicas.
Isso não significa que fundos de pensão devam transformar seus participantes em day traders, muito menos substituir governança, diversificação e visão de longo prazo por robôs, perseguindo cada centésimo de rentabilidade.
Previdência continuará sendo dinheiro para décadas à frente e movimentar mais os perfis de investimentos não significa necessariamente investir melhor.
Porém, o que você acha que vai acontece quando um jovem participante, que está acostumado a ter um Agente de IA - igual ou melhor do que o da Robinhood - cuidando permanentemente de sua vida financeira, comparar isso com seu fundo de pensão, onde o próprio patrimônio, não pode reagir às suas instruções?
A IA vai tornar intolerável um modelo de poupança de longo prazo no qual o $$$ fica parado porque o participante, ou não está prestando atenção, ou nāo pode movimenta-lo quando bem quiser.
Grande abraço,
Eder.
Opiniōes: “Money Stuff”, escrito por Matt Levine.
Disclaimer: Esse artigo foi escrito com uso de IA, baseado em prompts do autor, em sua profunda experiencia profissional e nas informações das fontes citadas.
