De Londres, Inglaterra.
Um grupo de oito bancos, seguradoras e resseguradoras lançou no final de janeiro a “Life and Longevity Markets Association – LLMA (Associação do Mercado de Vida e Longevidade), com o objetivo de promover o mercado de hedging e de troca do risco da longevidade.
O primeiro grande desafio dessa associação é desenvolver padrões consistentes, documentação, indicadores e modelos de avaliação padronizada, que permitam a precificação efetiva de derivativos quando as hipóteses de longevidade se alteram.
Fundos de pensão detentores do risco de longevidade e resseguradoras detentoras do risco de mortalidade são contrapartes naturais. Se por um lado instituições como Lucida e RSA e fundos de pensão como do Babcock e da Berkshire fizerem hedge de seus riscos de longevidade, por outro, os fundadores da LLMA estão preocupados temendo que a complexidade desses negócios possa impedir o desenvolvimento desse mercado
AXA, Deutsche Bank, Legal & General, JP Morgan, Pension Corporation, Prudential, RBS e Swiss Re, os membros da LLMA, acreditam que Produtos e Contratos padronizados podem ajudar tanto fundos de pensão como seguradoras no hedging de seus riscos de longevidade.
O primeiro negócio envolvendo swaps de taxas de juros e de câmbio foi feito entre a IBM e o Banco Mundial em 1981, mas demorou 20 anos para operações desse tipo se disseminarem entre os fundos de pensão e para os gestores de investimentos criarem produtos.
Agora, acredita a LLMA, levará muito menos tempo para desenvolver o mercado de troca de risco da longevidade do que demorou no caso dos swaps de taxas de juros e inflação.
Assim que forem desenvolvidos e disseminados na Inglaterra os produtos e contratos padrão, a LLMA acredita que possa ajudar outros países a criar e desenvolver o mercado de swap de risco da longevidade.
“A longevidade é um problema mundial e o produto que estamos criando poderá certamente ser aplicado globalmente. Você poderá criar um índice de longevidade na Holanda e negociá-lo em Euros”, disse John Fitzpatrick, Diretor da LLMA, Sócio da Pension Corporation e ex-CFO da Swiss Re.
E você, o que pensa dessa iniciativa do mercado financeiro? Partilhe seu comentário conosco.
Forte abraço,
Eder.
Fonte: Investments & Pensions Europe - Liam Kennedy
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