De Sāo Paulo, SP.
Os mercados hoje em dia são globais, interconectados e funcionam sempre no “on”. Na verdade TUDO hoje em dia é global, interconectado e funciona 24 horas.
A ideia de que a formação de capital precisa de um período de inatividade forçada para proteger o investidor, está ultrapassada.
A tecnologia evoluiu e a informação viaja em milissegundos. Por que investidores e poupadores – tanto do atacado quanto do varejo – ainda ficam com as mãos amarradas em janelas de tempo (sábados, domingos, feriados e fora do horario “comercial”) que impedem a negociação dos investimentos?
Um importante evento geopolítico aconteceu na sexta feira passada e a situação escalou durante o fim de semana. Atividades militares afetaram os principais corredores comerciais.
Os preços do petróleo dispararam, as moedas dos mercados emergentes se desvalorizaram nas transações comerciais, o valor dos ativos digitais caíu – apesar de ter sido uma resposta bastante moderada numa comparação histórica.
O que os investidores em ações e títulos públicos puderam fazer a respeito? Nada! Os mercados estavam fechados. A turma da Faria Lima dorme, enquanto o mundo gira.
Os mercados de ações e os fundos de pensão operam como se ainda estivéssemos em 1977, fechando as portas nas sextas-feiras às 5 p.m. (horário de Brasília) e reabrindo nas segundas às 9:30 a.m.
Sāo quase dois dias e meio durante os quais investidores ficam impossibilitados de responder, proteger seus investimentos, criar alfa ou reposicionar portfolios.
Isso também afeta os investimentos dos fundos de pensão, mas não apenas isso. Esses breakes tornam os participantes incapazes, por exemplo, de movimentar suas poupanças via portabilidade e resgates.
Por que os mercados de crypto foram os únicos a reagir?
Dar uma paradinha, sem ter que operar 24/7 em tempo real, pode ser saudável para clarear o horizonte. Mesmo os piores dias e fases dos mercados financeiros, eventualmente, vão embora.
Porém, ter a opção de liquidar uma posição de investimentos é bem diferente de ser forçado a fazê-lo. Se um rebalanceamento do portfolio for crítico, ninguém deveria ter que esperar até segunda-feira s 09:30 a.m. para agir.
Até o sino da B3 tocar, qualquer oportunidade terá se esvanecido.
Não há razão tecnológica para que ações não possam ser negociadas 24 horas por dia, idem para portabilidades e resgates na previdência complementar.
As cryptomoedas podem. Os mercados futuros, em sua maioria, podem. Câmbio e commodities chegam perto disso.
Bitcoin, Ethereum e outros cryptoativos são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano. Exatamente por isso, as cryptomoedas se tornaram o barômetro de risco “de facto”, no fim de semana passado.
Quando as manchetes geopolíticas chegam num sábado, as cryptomoedas são o único ativo de risco líquido disponível. O Bitcoin reage. O ETH se ajusta. Às vezes com precisão, às vezes não — mas pelo menos o mercado tem voz ativa. De certa forma, as cryptomoedas se tornaram a aferição do humor global.
Quer proteger uma carteira de investimentos num sábado à noite, após um momento crítico no Oriente Médio? Deu azar, não pode fazer isso nos mercados tradicionais.
Nos investimentos em crypto, você pode reduzir o risco, reposicionar e até mesmo arbitrar o sentimento dos mercados em tempo real.
Os players institucionais estão discretamente reconhecendo que as cryptomoedas lhes oferecem algo que os mercados tradicionais não oferecem: uma maneira de avaliar as emoções do mercado fora do horário comercial.
Uma questão de nāo querer, nāo de nāo poder
Ninguém está pedindo que os humanos estejam sempre “on”. Da mesma forma que a existência do streaming não significa que você tenha que assistir Netflix às 3 a.m.
O ponto aqui é ter escolha, acesso voluntario, a capacidade de fazer se precisar.
Na era da cryptoeconomia, o banco, corretora ou fundo de pensão que nāo se adaptar à nova realidade, será deixado na primeira curva – não por causa da tecnologia, mas sim por causa da inércia.
Se o publico pode comprar crypto às 2 a.m. num domingo, porque nāo pode comprar ações da Embraer, fazer portabilidade ou resgate da sua poupança? O catalizador pode nāo ser tecnologia – pode ser necessidade.
Investidores e participantes exigirão essa possibilidade e não tolerarão ficar sem acesso aos seus portfólios. As cryptomoedas, mais uma vez, são as pioneiras, provando que esse acesso não precisa ser interrompido no fim de semana.
É hora dos mercados e fundos de pensāo evoluírem, afinal, se o dinheiro nāo dorme, por que o resto do mundo deveria?
Grande abraço,
Eder.
Fonte: “Traditional Markets Are Still on 9-to-5—The World Isn’t”, escrito por Jeff Dorman.
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